為了更好地滿足投資者穩(wěn)中求進的理財需求，民生銀行聯(lián)合頭部公募基金公司推出的穩(wěn)健投資品牌“民生磐石”系列，日前也進行了全新升級，主題為“磐心如故 升而為你”，聚焦為投資者提供滿足感、獲得感、信任感、安全感、自由感等核心需求，致力于為投資者提供更好的投資體驗。7月5日起，民生磐石升級后的首只旗艦產(chǎn)品——嘉實同舟債券型基金（基金代碼A類：018562；C類：018563）將迎來首發(fā)。該基金自帶六大優(yōu)勢，有望為投資者加固資產(chǎn)配置組合提供硬核裝備。

(資料圖片僅供參考)

全新目標，錨定低波動固收+

繼7天期逆回購操作利率、SLF（常備借貸便利）、MLF（中期借貸便利）利率陸續(xù)下調(diào)后，LPR也在時隔10個月后迎來首次下調(diào)。在業(yè)界看來，此次LPR調(diào)降或預示著新一輪逆周期調(diào)節(jié)已啟動，有助于提振市場信心，對股市和債市均形成利好。具體到基金配置上，面對理財凈值化、市場利率下行，越來越多的投資者開始在資產(chǎn)配置中增加進可攻退可守的“固收+”裝備。市場觀點認為，目前股債性價比指標指示權(quán)益資產(chǎn)性價比高，平衡型“固收+”基金具備較高投資價值。

“固收+”顧名思義是在固收上做加法，底基是固收資產(chǎn)，“+”的部分是錦上添花。如果“+”的部分過于激進，很容易造成組合波動過大。民生磐石誕生之初的宗旨就是以客戶體驗為中心、嚴控回撤、兼顧收益，為客戶提供穩(wěn)健投資新選擇。目前已經(jīng)有超過35萬投資者成為了民生磐石的粉絲。

作為民生磐石升級后的全新力作，嘉實同舟將“穩(wěn)”作為第一目標，目標鎖定為追求打造低波動固收+，通過多資產(chǎn)多策略的組合配置，通過對宏觀經(jīng)濟研判配置具有更高性價比的資產(chǎn)，追求更高夏普，力爭追求極致回撤控制，為投資者打造能攻能守的固收+產(chǎn)品。

形態(tài)升級，靈活開放

民生磐石根據(jù)客戶的投資目標、期限規(guī)劃等不同需求，全新升級產(chǎn)品形態(tài)，在6個月、12個月、24個月持有期產(chǎn)品基礎(chǔ)上，進一步完善產(chǎn)品體系，優(yōu)選開放式基金產(chǎn)品，滿足客戶全方位穩(wěn)健理財需求。嘉實同舟作為此次品牌升級的首只開放式“固收+”力作，未來成立后客戶想加倉的話，也很方便，隨時可以購買。急需用錢的話，后期也可以隨時贖回。但持有時間也不要太短，一方面短期贖回要交一筆贖回費，另一方面也感受不出基金投資的長期價值。

全面開花 通而不同

為了解決單一資產(chǎn)、單一策略無法應對多變市場環(huán)境的問題，嘉實同舟所在的嘉實Total Return策略團隊成員在各自擅長領(lǐng)域運用多種手段，涵蓋利率套利交易、信用策略、可轉(zhuǎn)債策略、ABS策略和股票策略等，追求資產(chǎn)配置、風險控制、流動性多維度全面開花，多策略團隊可全方位應對不同市場，力爭通過戰(zhàn)略配置資產(chǎn)、戰(zhàn)術(shù)調(diào)整和策略類屬，力爭增厚組合收益。

同時，嘉實同舟采取雙基金經(jīng)理制，由股票與轉(zhuǎn)債投資多面手張慶平和量化資產(chǎn)配置專家顧晶菁共同擔綱。多基金經(jīng)理的管理模式，在不同的擅長領(lǐng)域有一些融合和相通點，使得大家在各自的擅長領(lǐng)域做到自己領(lǐng)域中的又精又專，通過精細化的投資操作和研究，為組合貢獻各自的力量。

多重策略同舟共濟

“固收+”產(chǎn)品也不是股和債的簡單相加，嘉實同舟通過戰(zhàn)略資產(chǎn)配置運用多策略挖掘利率債、信用債、可轉(zhuǎn)債、資產(chǎn)支持證券、股票不同資產(chǎn)，同時基于宏觀研判結(jié)合大類資產(chǎn)基本面進行戰(zhàn)術(shù)調(diào)整，通過風險預算和股債配置中樞調(diào)整戰(zhàn)略資產(chǎn)配置比例，并在不同類屬資產(chǎn)之間進行策略有效調(diào)整，策略輪動特性使得資產(chǎn)管理半徑擴大，依托績優(yōu)基本面基金經(jīng)理和嘉實平臺判斷為產(chǎn)品保駕護航。

以同樣采取TR策略的嘉實方舟6個月滾動持有基金為例：該產(chǎn)品自2021年9月24日成立一年多來，經(jīng)受了股債市場巨幅波動行情的考驗。截至2023年一季末，成立以來回報率達4.78%，同期業(yè)績比較基準收益率為4.19%。并且近一年時間在銀河證券普通債券型基金排名中位列前17%（61/352）（截至2023/3/31）。

注：數(shù)據(jù)來源一季報，wind，截至2023/3/31；排名來自銀河證券。歷史業(yè)績不代表未來。嘉實方舟六個月成立于2021/9/24，王亞洲2021/9/24-2022/10/11，李曈2021/9/24-2022/10/11，顧晶菁2021/9/24開始管理，張慶平2022/1/12開始管理，軒璇2022/10/11開始管理。2022年業(yè)績及基準（1.22%/2.23%），成立以來業(yè)績及基準（4.78%/4.19%）?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績，并不構(gòu)成本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。

嚴控風險 體驗升級

近兩年來股債市場波動加劇，基金普遍經(jīng)受了不同程度的凈值波動，為應對市場調(diào)整引發(fā)的波動風險，民生磐石對業(yè)績和回撤考核實行更加嚴苛的準入標準，前置回撤目標，借助量化、人工智能前沿科技手段嚴控風險。

嘉實同舟未來將利用量化分析數(shù)據(jù)、平臺化等手段，全流程監(jiān)測投資組合波動風險，強化風險管控效能，包括回撤目標前置和日度前瞻性風險測算可有效控制風險。同時，建立了并持續(xù)完善專業(yè)風險管理機制，在事前、事中、事后動態(tài)監(jiān)測，擬任基金經(jīng)理在不同資產(chǎn)投組合運作中進行分散化投資，降低單一資產(chǎn)波動帶來的風險，同時，力爭為投資者提供較好的持有體驗。

團隊升級：嘉實TR策略領(lǐng)航，團隊高效協(xié)同

想要做好“固收+”投資，團隊的力量必不可少。民生磐石致力于讓專業(yè)的基金經(jīng)理團隊成為客戶的超級買手，通過群策群力在復雜多變市場環(huán)境下不斷提升投資者的信任感。嘉實基金Total Return策略團隊的人員配置陣容強大。

具體看來，嘉實基金總經(jīng)理經(jīng)雷召集團隊成員保持高效協(xié)同；團隊成員軒璇為利率債和信用債提供投研支持；擬任基金經(jīng)理張慶平，負責股票與轉(zhuǎn)債；其長期參與可轉(zhuǎn)債投資，熟悉中小盤和成長風格股票策略，熟知可轉(zhuǎn)債品種特性和策略擺布，擅長根據(jù)不同產(chǎn)品定位構(gòu)建差異化的權(quán)益和可轉(zhuǎn)債策略，在市場波動中捕獲絕對收益機會；擬任基金經(jīng)理顧晶菁，主要負責風險預算和量化型資產(chǎn)配置框架；其深耕量化投研，熟知權(quán)益量化理論和多資產(chǎn)組合。各團隊成員努力在其擅長的策略上為組合貢獻超額收益。

總的看來，在市場波動分化成常態(tài)、理財打破剛兌疊加低利率導致優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)荒的大時代背景下，投資者的資產(chǎn)配置籃子想要固若磐石，需要巧借外力，借助像嘉實同舟這樣集新目標、新形態(tài)、新模式、新策略、新體驗、新團隊等六大優(yōu)勢于一體的民生磐石升級系列來固本強基。

關(guān)鍵詞閱讀：嘉實固收