??安徽安孚電池科技股份有限公司

???與華安證券股份有限公司

????????????關(guān)于

【資料圖】

《關(guān)于請(qǐng)做好安徽安孚電池科技非公開(kāi)發(fā)

?行股票發(fā)審委會(huì)議準(zhǔn)備工作的函》

????????的回復(fù)

???（2022?年年報(bào)更新版）

?????保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）

???（安徽省合肥市政務(wù)文化新區(qū)天鵝湖路198號(hào)）

????????二〇二三年五月

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)：

??根據(jù)貴會(huì)于近日出具的《關(guān)于請(qǐng)做好安徽安孚電池科技非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)審

委會(huì)議準(zhǔn)備工作的函》（以下簡(jiǎn)稱“告知函”）的要求，華安證券股份有限公司

（以下簡(jiǎn)稱“保薦機(jī)構(gòu)”）作為安徽安孚電池科技股份有限公司（2022?年?6?月

公司”變更為“安徽安孚電池科技股份有限公司”，以下簡(jiǎn)稱“發(fā)行人”、“公

司”、“上市公司”、“申請(qǐng)人”或“安孚科技”）非公開(kāi)發(fā)行股票的保薦機(jī)構(gòu)

（主承銷商），已會(huì)同發(fā)行人、安徽承義律師事務(wù)所（以下簡(jiǎn)稱“律師”）、中

證天通會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）（以下簡(jiǎn)稱“會(huì)計(jì)師”），就告知函所提

出的問(wèn)題逐項(xiàng)進(jìn)行了認(rèn)真核查及落實(shí)，并根據(jù)貴會(huì)告知函的要求提供了書面回

復(fù)，具體內(nèi)容如下。

??說(shuō)明：

份有限公司?2022?年度非公開(kāi)發(fā)行?A?股股票預(yù)案》、《華安證券股份有限公司關(guān)

于安徽安孚電池科技股份有限公司?2022?年非公開(kāi)發(fā)行股票之盡職調(diào)查報(bào)告》中

的簡(jiǎn)稱或名詞釋義一致。

五入所致。

???問(wèn)題?1、被收購(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、收購(gòu)對(duì)價(jià)及商譽(yù)

???根據(jù)相關(guān)申報(bào)材料，申請(qǐng)人?2022?年?1-9?月?tīng)I(yíng)業(yè)收入為?256,369.36?萬(wàn)元，

實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)?42,938.02?萬(wàn)元。發(fā)行申請(qǐng)人收購(gòu)亞錦科技采用收益法，收購(gòu)基準(zhǔn)

日現(xiàn)金流預(yù)測(cè)?2022?年被收購(gòu)實(shí)體營(yíng)業(yè)收入?397,601.52?萬(wàn)元，凈利潤(rùn)?75,864.34

萬(wàn)元，2022?年?1-9?月實(shí)際實(shí)現(xiàn)收入及凈利潤(rùn)占預(yù)測(cè)值的分別為?64.4%及?56.6%。

申請(qǐng)人因收購(gòu)亞錦科技?36%股權(quán)形成的商譽(yù)?290,599.35?萬(wàn)元。

???請(qǐng)申請(qǐng)人：（1）結(jié)合?2022?年電池業(yè)務(wù)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，并與當(dāng)年預(yù)測(cè)數(shù)進(jìn)

行對(duì)比，分析說(shuō)明進(jìn)一步收購(gòu)亞錦科技?15%股權(quán)作價(jià)依據(jù)的合理性；（2）結(jié)合

科技所產(chǎn)生的商譽(yù)是否存在重大減值風(fēng)險(xiǎn)；（3）請(qǐng)說(shuō)明收購(gòu)亞錦科技是否存在

業(yè)績(jī)對(duì)賭（回購(gòu)）條款，如有請(qǐng)說(shuō)明相關(guān)內(nèi)容，業(yè)績(jī)對(duì)賭履約保障措施是否完

善，如無(wú)，請(qǐng)說(shuō)明該重大收購(gòu)不存在業(yè)績(jī)對(duì)賭是否符合商業(yè)合理性。請(qǐng)保薦機(jī)

構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師說(shuō)明核查過(guò)程和依據(jù)，并發(fā)表明確的核查意見(jiàn)。

???回復(fù)：

的收購(gòu)，并取得亞錦科技?15%股權(quán)對(duì)應(yīng)表決權(quán)委托；自?2022?年?2?月起，亞錦科

技納入上市公司合并范圍，上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)從傳統(tǒng)百貨零售業(yè)務(wù)變更為電池

的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。因此，發(fā)行人?2022?年?1-9?月的營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)中僅包

含了亞錦科技?2022?年?2-8?月的相關(guān)數(shù)據(jù)。1?月份為亞錦科技傳統(tǒng)的銷售高峰期，

年期間的銷售備貨所致。

???根據(jù)中證天通出具的中證天通[2022]審字第?010200341?號(hào)《審計(jì)報(bào)告》，亞

錦科技?2022?年?1-9?月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入?289,331.90?萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)?67,745.89?萬(wàn)元，

占評(píng)估預(yù)測(cè)值的比例分別為?72.77%和?89.30%。

??（一）結(jié)合?2022?年電池業(yè)務(wù)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，并與當(dāng)年預(yù)測(cè)數(shù)進(jìn)行對(duì)比，分

析說(shuō)明進(jìn)一步收購(gòu)亞錦科技?15%股權(quán)作價(jià)依據(jù)的合理性

??亞錦科技?2022?年度實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況與評(píng)估預(yù)測(cè)數(shù)對(duì)比如下：

?????????????????????????????????????????????????????單位：萬(wàn)元

??????項(xiàng)目??????2022?年實(shí)際數(shù)????????????2022?年預(yù)測(cè)數(shù)????????完成率

營(yíng)業(yè)收入??????????????371,276.21???????????397,601.52?????93.38%

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)??????????????93,795.77?????????????97,009.19?????????96.69%

利潤(rùn)總額??????????????93,736.47?????????????97,009.19?????????96.63%

凈利潤(rùn)???????????????82,026.17?????????????75,864.34?????108.12%

歸屬于母公司所有

者的凈利潤(rùn)

扣非后歸屬于母公

司所有者的凈利潤(rùn)

??注：2022?年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)及扣非后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)數(shù)為

業(yè)績(jī)承諾數(shù)，預(yù)測(cè)數(shù)為?61,158.24?萬(wàn)元。

??由上表可知，2022?年度，亞錦科技營(yíng)業(yè)收入略低于預(yù)測(cè)數(shù)，但凈利潤(rùn)占預(yù)

測(cè)數(shù)的?108.12%、扣非后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)占業(yè)績(jī)承諾數(shù)的?101.53%，

均超過(guò)預(yù)測(cè)數(shù)或業(yè)績(jī)承諾數(shù)，亞錦科技?2022?年業(yè)績(jī)承諾數(shù)已完成，具體分析如

下：

?????（1）亞錦科技?2022?年?duì)I業(yè)收入與預(yù)測(cè)數(shù)比較分析

略低于預(yù)測(cè)數(shù)，亞錦科技?2022?年度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和利潤(rùn)總額亦略低于預(yù)測(cè)數(shù)。亞錦

科技?2022?年度營(yíng)業(yè)收入低于預(yù)測(cè)數(shù)的主要原因如下：

??①受國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，尤其是俄烏沖突的爆發(fā)，亞錦科技部分海外客

戶減少了訂單采購(gòu)，導(dǎo)致亞錦科技?2022?年出口業(yè)務(wù)收入較?2021?年下降了約?2.01

億元；

??②2022?年受國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，亞錦科技電池產(chǎn)品物流產(chǎn)生一定不利影響，

亞錦科技的產(chǎn)品一度有?50?余個(gè)地區(qū)無(wú)法運(yùn)達(dá)，進(jìn)而對(duì)亞錦科技的營(yíng)業(yè)收入帶來(lái)

不利影響。

??隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)已逐步恢復(fù)，亞錦科技電池產(chǎn)品的物流已全面恢復(fù)；同時(shí)，

亞錦科技已根據(jù)國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，加大對(duì)海外市場(chǎng)的拓展力

度，預(yù)計(jì)?2023?年出口業(yè)務(wù)將有所回升。

??（2）亞錦科技?2022?年凈利潤(rùn)與預(yù)測(cè)數(shù)比較分析

??雖然受國(guó)內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，亞錦科技?2022?年?duì)I業(yè)收入略低于預(yù)測(cè)數(shù)，

但一方面亞錦科技通過(guò)精準(zhǔn)投放廣告從而減少市場(chǎng)費(fèi)用、提高管理效率降本增

效等方式減少了期間費(fèi)用支出，另一方面亞錦科技核心資產(chǎn)南孚電池于評(píng)估基準(zhǔn)

日后被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，企業(yè)所得稅稅率由?25%降至?15%，提升了南孚電

池和亞錦科技的盈利能力。因此，2022?年度亞錦科技凈利潤(rùn)為?82,026.17?萬(wàn)元，

占?2022?年預(yù)測(cè)數(shù)的?108.12%；扣非后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為?62,578.36

萬(wàn)元，占?2022?年業(yè)績(jī)承諾數(shù)的?101.53%，亞錦科技?2022?年業(yè)績(jī)承諾數(shù)已完成。

??上市公司進(jìn)一步收購(gòu)亞錦科技?15%股權(quán)的交易價(jià)格以中聯(lián)國(guó)信出具的皖中

聯(lián)國(guó)信評(píng)報(bào)字（2021）第?293?號(hào)《評(píng)估報(bào)告》為基礎(chǔ)，以收益法的評(píng)估結(jié)果作為

最終評(píng)估結(jié)論，并考慮評(píng)估基準(zhǔn)日后的現(xiàn)金分紅，經(jīng)交易雙方協(xié)商確定。

??經(jīng)對(duì)比?2022?年度亞錦科技實(shí)際經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)和收益法評(píng)估預(yù)測(cè)數(shù)，雖然?2022

年度亞錦科技營(yíng)業(yè)收入受國(guó)內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響略低于預(yù)測(cè)數(shù)，但亞錦科技凈

利潤(rùn)和扣非后歸母凈利潤(rùn)均超過(guò)評(píng)估預(yù)測(cè)數(shù)或業(yè)績(jī)承諾，亞錦科技已完成?2022

年業(yè)績(jī)承諾，與《評(píng)估報(bào)告》中的預(yù)測(cè)數(shù)不存在重大差異。

??另外，評(píng)估機(jī)構(gòu)在對(duì)標(biāo)的公司進(jìn)行評(píng)估時(shí)，南孚電池已申請(qǐng)高新技術(shù)企業(yè)，

但尚未審批公示，因此在評(píng)估時(shí)均按照?25%的企業(yè)所得稅稅率進(jìn)行預(yù)測(cè)。評(píng)估基

準(zhǔn)日后，南孚電池被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，企業(yè)所得稅稅率由?25%降至?15%，

進(jìn)一步提高了南孚電池和亞錦科技的盈利能力，并對(duì)標(biāo)的公司估值存在一定的正

面影響，經(jīng)初步測(cè)算，企業(yè)所得稅變更可增加亞錦科技整體估值約?8?億元。

??綜上，亞錦科技?2022?年實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況較好，亞錦科技?2022?年凈利潤(rùn)和扣非

后歸母凈利潤(rùn)均超過(guò)評(píng)估預(yù)測(cè)值或業(yè)績(jī)承諾；本次收購(gòu)亞錦科技?15%股權(quán)以評(píng)估

機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估報(bào)告為基礎(chǔ)，以收益法的評(píng)估結(jié)果作為最終評(píng)估結(jié)論，并考慮評(píng)

估基準(zhǔn)日后的現(xiàn)金分紅，經(jīng)交易雙方協(xié)商確定，價(jià)格確定依據(jù)合理。

???（二）結(jié)合?2022?年電池業(yè)務(wù)的實(shí)際情況并結(jié)合收購(gòu)對(duì)價(jià)的相關(guān)預(yù)測(cè)，分析

說(shuō)明因收購(gòu)亞錦科技所產(chǎn)生的商譽(yù)是否存在重大減值風(fēng)險(xiǎn)

???根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，上市公司收購(gòu)亞錦科技形成的商譽(yù)不做攤銷處理，

但需在未來(lái)每年年末進(jìn)行減值測(cè)試。截至本回復(fù)出具日，結(jié)合亞錦科技?2022?年

業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)情況與評(píng)估預(yù)測(cè)數(shù)的對(duì)比情況，以及亞錦科技核心資產(chǎn)南孚電池的經(jīng)營(yíng)

和發(fā)展情況，亞錦科技不存在減值跡象，上市公司收購(gòu)亞錦科技所產(chǎn)生的商譽(yù)不

存在重大減值風(fēng)險(xiǎn)，具體分析如下：

?????????????????????????????????????????????????????單位：萬(wàn)元

??????項(xiàng)目??????2022?年實(shí)際數(shù)????????????2022?年預(yù)測(cè)數(shù)????????完成率

營(yíng)業(yè)收入??????????????371,276.21???????????397,601.52?????93.38%

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)???????????????93,795.77????????????97,009.19?????93.41%

利潤(rùn)總額???????????????93,736.47????????????97,009.19?????95.67%

凈利潤(rùn)????????????????82,026.17????????????75,864.34?????107.71%

歸屬于母公司所有

者的凈利潤(rùn)

扣非后歸屬于母公

司所有者的凈利潤(rùn)

收入?371,276.21?萬(wàn)元，占?2022?年預(yù)測(cè)數(shù)的?93.38%，略低于預(yù)測(cè)數(shù)；但?2022?年

度，亞錦科技實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)?82,026.17?萬(wàn)元，占?2022?年預(yù)測(cè)數(shù)的?108.12%；扣非

后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)?62,578.36?萬(wàn)元，占?2022?年業(yè)績(jī)承諾數(shù)的

???亞錦科技的核心經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)為其持有的南孚電池?82.18%的股權(quán)。南孚電池

是中國(guó)電池行業(yè)知名企業(yè)，“南孚牌”堿錳電池產(chǎn)品連續(xù)三十年（1993?年-2022

年）在中國(guó)市場(chǎng)銷量第一，南孚電池?fù)碛休^強(qiáng)的品牌認(rèn)可度、龐大的銷售體系、

持續(xù)的研發(fā)創(chuàng)新能力、經(jīng)驗(yàn)豐富的管理團(tuán)隊(duì)以及穩(wěn)定的供應(yīng)商等關(guān)鍵資源，南孚

電池歷史經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)保持持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，具體情況如下：

????????????????????????????????????????????????????單位：萬(wàn)元

???????項(xiàng)目????2022?年度???????2021?年度??????????2020?年度???????2019?年度

營(yíng)業(yè)收入??????????371,276.21???????365,829.92????337,404.37????284,794.31

凈利潤(rùn)????????????78,800.56????????68,351.15?????65,832.18?????54,792.99

歸屬于母公司所有者的

凈利潤(rùn)

??由上表可知，2019?年以來(lái)，南孚電池的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)均保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)健，上市公司收購(gòu)亞錦科技所產(chǎn)生的商譽(yù)不存在重大減值風(fēng)險(xiǎn)，具體

分析如下：

??（1）南孚電池所處行業(yè)發(fā)展穩(wěn)定

??鋅錳電池是主要的一次電池產(chǎn)品，鋅錳電池主要包括碳性電池和堿性電池兩

大類。鋅錳電池具有技術(shù)成熟、原材料儲(chǔ)備豐沛、儲(chǔ)存時(shí)間長(zhǎng)、自放電率低、安

全可靠、使用方便、性價(jià)比高、應(yīng)用范圍廣泛等優(yōu)點(diǎn)；鋅錳電池經(jīng)過(guò)?100?多年的

發(fā)展，已經(jīng)發(fā)展為國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，尺寸、形狀、規(guī)格等都具有國(guó)內(nèi)外通用標(biāo)準(zhǔn)，

廣泛適用于傳統(tǒng)家用電器、智能家居、電動(dòng)玩具以及家用醫(yī)療設(shè)備等領(lǐng)域。隨著

人們生活水平不斷提高以及萬(wàn)物互聯(lián)時(shí)代開(kāi)啟，家用電器、電動(dòng)玩具、家用醫(yī)療

設(shè)備等市場(chǎng)規(guī)模迎來(lái)新一輪的增長(zhǎng)，鋅錳電池應(yīng)用場(chǎng)景亦隨之?dāng)U大。傳統(tǒng)應(yīng)用場(chǎng)

景下，移動(dòng)照明燈具、遙控器、鐘表、收音機(jī)、剃須刀等作為日常生活必需品，

市場(chǎng)規(guī)模較為穩(wěn)定，作為其重要配套產(chǎn)品的鋅錳電池在傳統(tǒng)存量市場(chǎng)保持著較強(qiáng)

的需求剛性。新興應(yīng)用場(chǎng)景下，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展推動(dòng)了智能化小型家用電器等

新興消費(fèi)產(chǎn)品的普及，給鋅錳電池帶來(lái)了新的市場(chǎng)空間。

??鋅錳電池主要包括碳性電池和堿性電池兩大類。當(dāng)前，鋅錳電池正朝著堿性

化方向發(fā)展，堿性化率逐步提高。碳性電池生產(chǎn)成本低，價(jià)格便宜，但與堿性電

池相比，具有工作電壓低、內(nèi)阻高、單位質(zhì)量電極活性物質(zhì)容量低等缺點(diǎn)。同等

型號(hào)下，堿性電池容量為碳性電池的?5-7?倍，且貯存期長(zhǎng)、原材料利用率高、低

溫性能好，更適合于需要更長(zhǎng)時(shí)間放電的場(chǎng)合。隨著全社會(huì)節(jié)能環(huán)保觀念日益深

化，不少發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)均出臺(tái)相關(guān)政策積極鼓勵(lì)堿性電池的生產(chǎn)和使用，堿性

電池替代碳性電池仍是未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，發(fā)達(dá)國(guó)家堿性電池占整個(gè)干電

池市場(chǎng)份額的?80%，且仍在不斷提高。相比之下，截至?2015?年底，中國(guó)堿性電

池產(chǎn)量占干電池總產(chǎn)量的比重僅為?45%?？梢灶A(yù)見(jiàn)，未來(lái)隨著人們收入和生活水

平的提高，低品級(jí)電池將逐步被淘汰，堿性電池應(yīng)用范圍和產(chǎn)品數(shù)量還會(huì)繼續(xù)上

升，在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)具有較大發(fā)展空間。

???（2）南孚電池已取得領(lǐng)先的市場(chǎng)地位

???南孚電池成立于?1988?年，長(zhǎng)期以來(lái)，南孚電池通過(guò)保持穩(wěn)定領(lǐng)先的產(chǎn)品性

能，以及對(duì)于國(guó)內(nèi)電池零售市場(chǎng)的深耕細(xì)作，在國(guó)內(nèi)堿性電池市場(chǎng)占有較大優(yōu)勢(shì)，

擁有較強(qiáng)的品牌認(rèn)可度、龐大的銷售體系、持續(xù)的研發(fā)創(chuàng)新能力、經(jīng)驗(yàn)豐富的管

理團(tuán)隊(duì)以及穩(wěn)定的供應(yīng)商等關(guān)鍵資源。南孚電池先后榮獲福建省工業(yè)化和信息化

龍頭企業(yè)、福建省優(yōu)秀民營(yíng)企業(yè)、2021?年度福建省數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域“獨(dú)角獸”等

多項(xiàng)榮譽(yù)獎(jiǎng)項(xiàng)，榮登?2021?中國(guó)品牌價(jià)值評(píng)價(jià)榜單（輕工組第?24?位），“南孚”

品牌連續(xù)多年位居?Chnbrand?中國(guó)品牌力指數(shù)干電池品類第一。在國(guó)內(nèi)堿性電池

市場(chǎng)，“南孚牌”堿錳電池產(chǎn)品連續(xù)?30?年（1993-2022?年底）在中國(guó)市場(chǎng)銷量第

一，在我國(guó)堿性?5?號(hào)和?7?號(hào)電池品類零售市場(chǎng)的銷售額份額/銷售量份額為

先的市場(chǎng)地位。

???（3）南孚電池歷史經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)健

???南孚電池憑借其在國(guó)內(nèi)堿性電池市場(chǎng)的領(lǐng)先地位和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，近年來(lái)保持持

續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。2019-2021?年度，南孚電池營(yíng)業(yè)收入分別為?284,794.31?萬(wàn)元、

增長(zhǎng)趨勢(shì)，南孚電池整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)健。

???上市公司完成對(duì)亞錦科技和南孚電池的收購(gòu)后，在機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)和人才等方面

對(duì)亞錦科技和南孚電池進(jìn)行整合，并取得了良好的整合效果。南孚電池?2022?年

實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入?371,276.21?萬(wàn)元、實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)?76,641.22

萬(wàn)元，呈持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

???上市公司正在組織相關(guān)中介機(jī)構(gòu)根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第?8?號(hào)——資產(chǎn)減值》

的相關(guān)規(guī)定對(duì)收購(gòu)亞錦科技產(chǎn)生的商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試，結(jié)合亞錦科技?2022?年經(jīng)

營(yíng)情況和對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)進(jìn)行初步判斷，上市公司收購(gòu)亞錦科技所產(chǎn)生的商譽(yù)未出

現(xiàn)減值跡象。

???綜上所述，亞錦科技?2022?年實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況與評(píng)估預(yù)測(cè)數(shù)不存在重大差異，

亞錦科技控制的核心資產(chǎn)南孚電池所處行業(yè)發(fā)展穩(wěn)定，南孚電池在堿性電池領(lǐng)域

具有較強(qiáng)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并已取得領(lǐng)先的市場(chǎng)地位，南孚電池歷史經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較

為穩(wěn)健，因此上市公司收購(gòu)亞錦科技所產(chǎn)生的商譽(yù)不存在重大減值風(fēng)險(xiǎn)。

???（三）請(qǐng)說(shuō)明收購(gòu)亞錦科技是否存在業(yè)績(jī)對(duì)賭（回購(gòu)）條款，如有請(qǐng)說(shuō)明相

關(guān)內(nèi)容，業(yè)績(jī)對(duì)賭履約保障措施是否完善，如無(wú)，請(qǐng)說(shuō)明該重大收購(gòu)不存在業(yè)績(jī)

對(duì)賭是否符合商業(yè)合理性

???在上市公司前次收購(gòu)亞錦科技?36%股權(quán)及本次收購(gòu)亞錦科技?15%股權(quán)時(shí)，

交易對(duì)方寧波亞豐均作出了業(yè)績(jī)承諾，并在交易雙方簽署的《利潤(rùn)補(bǔ)償協(xié)議》中

就業(yè)績(jī)承諾情況和業(yè)績(jī)承諾的補(bǔ)償措施等進(jìn)行了明確約定，具體情況如下：

???（1）業(yè)績(jī)承諾情況

???前次收購(gòu)亞錦科技?36%股權(quán)及本次收購(gòu)亞錦科技?15%股權(quán)的交易對(duì)方寧波

亞豐承諾：2022?年、2023?年和?2024?年三個(gè)年度內(nèi)，亞錦科技每年凈利潤(rùn)（“凈

利潤(rùn)”為扣除非經(jīng)常性損益前后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)孰低者，同時(shí)，剔除

亞錦科技對(duì)深圳鵬博實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司的股權(quán)投資可能對(duì)凈利潤(rùn)造成的一切損

益影響）應(yīng)分別不低于?616,372,500?元、657,464,000?元和?698,555,500?元。

???（2）業(yè)績(jī)承諾的補(bǔ)償措施

???①業(yè)績(jī)承諾期期間每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束以后，由安孚能源聘請(qǐng)符合《證券法》

規(guī)定的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)亞錦科技當(dāng)期實(shí)際凈利潤(rùn)進(jìn)行審計(jì)并出具專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告

（下稱“專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告”）。

???②業(yè)績(jī)承諾期間內(nèi)，若根據(jù)專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告，亞錦科技當(dāng)期期末累計(jì)實(shí)際凈利

潤(rùn)低于累計(jì)承諾凈利潤(rùn)，則安孚能源應(yīng)在專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告披露后的?10?個(gè)工作日內(nèi)，

以書面方式通知寧波亞豐向安孚能源進(jìn)行利潤(rùn)補(bǔ)償。

???③寧波亞豐收到安孚能源發(fā)出的補(bǔ)償通知后?30?日內(nèi)，應(yīng)以現(xiàn)金方式對(duì)安孚

能源實(shí)施補(bǔ)償，具體利潤(rùn)補(bǔ)償金額的計(jì)算公式為：

???當(dāng)期利潤(rùn)補(bǔ)償金額=（亞錦科技業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)截至該年度期末的全部累積承

諾凈利潤(rùn)數(shù)－亞錦科技業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)截至該年度期末的全部累積實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)）

÷亞錦科技業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)各年度的承諾凈利潤(rùn)數(shù)總和×亞錦科技?36%/15%股份

轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)－寧波亞豐累積已補(bǔ)償金額。

???如根據(jù)上述公式計(jì)算出的利潤(rùn)補(bǔ)償金額小于?0，按照?0?取值。

???雙方同意，如果亞錦科技?2022?年度或?2023?年度期末累計(jì)實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)低于

截至當(dāng)期期末累計(jì)承諾凈利潤(rùn)數(shù)，但截至當(dāng)期期末累計(jì)實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)不低于截至

當(dāng)期期末累計(jì)承諾凈利潤(rùn)數(shù)的?90%（含）的，業(yè)績(jī)承諾方暫不需要在當(dāng)期期末支

付補(bǔ)償金額。該等補(bǔ)償金額在?2024?年度期末累計(jì)實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)低于截至當(dāng)期期

末累計(jì)承諾凈利潤(rùn)數(shù)時(shí)一并核算及支付。2022?年度補(bǔ)償金額暫免支付的，若?2023

年度期末累計(jì)實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)低于截至當(dāng)期期末累計(jì)承諾凈利潤(rùn)數(shù)的?90%（不含），

則?2022?年度的補(bǔ)償金額應(yīng)與?2023?年度補(bǔ)償金額一并核算及支付。

???前次交易收購(gòu)亞錦科技?36%股權(quán)完成后，寧波亞豐另將其持有的亞錦科技

亞錦科技控制權(quán)的穩(wěn)定性，上市公司本次收購(gòu)了寧波亞豐質(zhì)押給上市公司的亞錦

科技?15%股權(quán)。結(jié)合亞錦科技核心資產(chǎn)南孚電池的歷史經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)情況，以及寧波

亞豐擁有的核心資產(chǎn)的價(jià)值，亞錦科技業(yè)績(jī)承諾具有較強(qiáng)的可實(shí)現(xiàn)性，寧波亞豐

具備補(bǔ)償?shù)馁Y金實(shí)力，寧波亞豐業(yè)績(jī)承諾的補(bǔ)償措施具備可執(zhí)行性，具體分析如

下：

?????（1）亞錦科技業(yè)績(jī)承諾具有較強(qiáng)的可實(shí)現(xiàn)性

???前次交易收購(gòu)亞錦科技?36%股權(quán)及本次交易收購(gòu)亞錦科技?15%股權(quán)的業(yè)績(jī)

承諾補(bǔ)償義務(wù)人均為寧波亞豐。寧波亞豐承諾，2022?年、2023?年和?2024?年三個(gè)

年度內(nèi)，亞錦科技每年凈利潤(rùn)應(yīng)分別不低于?616,372,500?元、657,464,000?元和

???亞錦科技的核心資產(chǎn)為南孚電池?82.18%的股權(quán)，假設(shè)不考慮亞錦科技自身

損益情況的影響，南孚電池?2022?年、2023?年和?2024?年對(duì)應(yīng)需實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)情

況如下：

??????????????????????????????????????????????????單位：萬(wàn)元

????????項(xiàng)目?????????????2022?年度???????2023?年度??????2024?年度

?亞錦科技承諾凈利潤(rùn)???????????????61,637.25????65,746.40????69,855.55

?南孚電池需實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)??????????????75,000.00????80,000.00????85,000.00

??注：上表中的凈利潤(rùn)為扣除非經(jīng)常性損益前后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)孰低者。

???由上表可知，在不考慮亞錦科技自身?yè)p益的情況下，南孚電池?2022?年、2023

年和?2024?年需分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)?75,000.00?萬(wàn)元、80,000.00?萬(wàn)元和?85,000.00?萬(wàn)元。

???南孚電池是中國(guó)電池行業(yè)知名企業(yè)，“南孚牌”堿錳電池產(chǎn)品連續(xù)?30?年

（1993-2022?年底）在中國(guó)市場(chǎng)銷量第一，南孚電池?fù)碛休^強(qiáng)的品牌認(rèn)可度、龐

大的銷售體系、持續(xù)的研發(fā)創(chuàng)新能力、經(jīng)驗(yàn)豐富的管理團(tuán)隊(duì)以及穩(wěn)定的供應(yīng)商等

關(guān)鍵資源，南孚電池歷史經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)保持持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，具體情況如下：

?????????????????????????????????????????????????????????????????????單位：萬(wàn)元

???????項(xiàng)目????????????2022?年度?????????2021?年度??????????2020?年度????????2019?年度

營(yíng)業(yè)收入??????????????????371,276.21??????365,829.92???????337,404.37?????284,794.31

凈利潤(rùn)????????????????????78,800.56??????????68,351.15?????65,832.18??????54,792.99

歸屬于母公司所有者的

凈利潤(rùn)

???南孚電池所處行業(yè)技術(shù)已相對(duì)成熟，下游應(yīng)用場(chǎng)景廣泛，行業(yè)整體周期性不

明顯。依托南孚電池良好的盈利能力，2022?年，亞錦科技實(shí)現(xiàn)扣非后歸屬于母

公司所有者的凈利潤(rùn)?62,578.36?萬(wàn)元，占?2022?年度業(yè)績(jī)承諾數(shù)的?101.53%，亞

錦科技已完成?2022?年業(yè)績(jī)承諾。假設(shè)?2023?年和?2024?年亞錦科技凈利潤(rùn)水平與

???綜上，亞錦科技業(yè)績(jī)承諾具有較強(qiáng)的可實(shí)現(xiàn)性。

???（2）補(bǔ)償金額的模擬測(cè)算情況

???亞錦科技已完成?2022?年度業(yè)績(jī)承諾，假設(shè)未來(lái)兩年亞錦科技累計(jì)業(yè)績(jī)承諾

額合計(jì)完成率分別為?90%、80%、70%和?60%，則業(yè)績(jī)承諾人需要補(bǔ)償金額如下：

?????????????????????????????????????????????????????????????????????單位：萬(wàn)元

???交易對(duì)價(jià)?????????????累計(jì)業(yè)績(jī)承諾額?????????????????假設(shè)完成率???????????????????補(bǔ)償金額

???根據(jù)測(cè)算，假設(shè)亞錦科技?2023?年和?2024?年合計(jì)業(yè)績(jī)承諾完成率分別為?90%、

???截至本回復(fù)出具日，寧波亞豐持有亞錦科技?19.39%的股權(quán)以及上市公司

公司按持股比例享有的分紅權(quán)及寧波亞豐的補(bǔ)償資金缺口如下：

????????????????????????????????????????????????????????????????????單位：萬(wàn)元

??????????????假設(shè)?2023?和

累計(jì)業(yè)績(jī)承??????????????????????????????????享有的亞錦????????????享有的上市???????補(bǔ)償資金缺

?諾額????????????????????????????????????科技分紅權(quán)????????????公司分紅權(quán)?????????口

???????????????????率

??注?1：在計(jì)算享有的亞錦科技分紅權(quán)時(shí)已剔除亞錦科技?2022?年中期分紅?26,999.92?萬(wàn)元；

??注?2：享有的亞錦科技分紅權(quán)計(jì)算公式為亞錦科技假設(shè)完成業(yè)績(jī)*寧波亞豐持有亞錦科

技股權(quán)比例?19.39%；

??注?3：享有的上市公司分紅權(quán)計(jì)算公式為亞錦科技假設(shè)完成業(yè)績(jī)*安孚能源持有的亞錦

科技的股權(quán)比例?51%*上市公司持有安孚能源的股權(quán)比例?54.17%*寧波亞豐持有的上市公司

股權(quán)比例?15%；

??注?4：上述分紅權(quán)未考慮實(shí)際分紅比例、盈余公積計(jì)提、未彌補(bǔ)虧損彌補(bǔ)等事項(xiàng)，分紅

權(quán)與最終取得的現(xiàn)金分紅存在一定差異。

???在考慮寧波亞豐享有的亞錦科技及上市公司分紅權(quán)的情況下，假設(shè)亞錦科技

萬(wàn)元和?72,696.27?萬(wàn)元。

???（3）業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù)人具有一定的資金實(shí)力

???截至本回復(fù)出具日，寧波亞豐出售亞錦科技?36%股權(quán)和?15%股權(quán)共計(jì)取得

寧波亞豐主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：

????????????????????????????????????????????????????????????????????單位：萬(wàn)元

?????????????????項(xiàng)目??????????????????????????????????????金額

貨幣資金???????????????????????????????????????????????????????????????????5,526.17

資產(chǎn)總額?????????????????????????????????????????????????????????????????193,358.29

負(fù)債總額??????????????????????????????????????????????????????????????????71,338.72

所有者權(quán)益合計(jì)??????????????????????????????????????????????????????????????122,019.57

???注：以上財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。

???截至?2022?年?12?月?31?日，寧波亞豐總資產(chǎn)為?193,358.29?萬(wàn)元、凈資產(chǎn)為

公司?15%股權(quán)。根據(jù)寧波亞豐轉(zhuǎn)讓其持有的亞錦科技?15%股權(quán)給上市公司的交

易對(duì)價(jià)進(jìn)行測(cè)算，寧波亞豐持有的亞錦科技?19.39%的股權(quán)價(jià)值約為?174,540.19

萬(wàn)元，高于亞錦科技?19.39%股權(quán)在寧波亞豐的賬面價(jià)值，結(jié)合業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償義

務(wù)人寧波亞豐持有的上市公司?15%股權(quán)價(jià)值，預(yù)計(jì)寧波亞豐有能力按照業(yè)績(jī)承諾

補(bǔ)償措施支付如有的業(yè)績(jī)補(bǔ)償金額。

??綜上所述，上市公司在收購(gòu)亞錦科技時(shí)交易對(duì)方寧波亞豐已作出了業(yè)績(jī)承

諾；亞錦科技?2022?年已完成業(yè)績(jī)承諾，結(jié)合亞錦科技核心資產(chǎn)南孚電池的歷史

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，亞錦科技完成業(yè)績(jī)承諾的可能性較大；業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù)人具有一定的資

金實(shí)力，業(yè)績(jī)承諾的補(bǔ)償措施具有可執(zhí)行性。

??（四）中介機(jī)構(gòu)核查情況

??（1）查閱了中聯(lián)國(guó)信出具的皖中聯(lián)國(guó)信評(píng)報(bào)字（2021）第?293?號(hào)《評(píng)估報(bào)

告》，取得收益法評(píng)估中亞錦科技的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)情況；

??（2）取得亞錦科技、南孚電池?2022?年?1-12?月的財(cái)務(wù)報(bào)表，并與評(píng)估報(bào)告

中的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)及業(yè)績(jī)承諾數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析；

??（3）查閱了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第?20?號(hào)-企業(yè)合并》，了解會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于商

譽(yù)的相關(guān)規(guī)定；查閱了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第?8?號(hào)-資產(chǎn)減值》，了解會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)

于資產(chǎn)減值的相關(guān)規(guī)定；

??（4）結(jié)合標(biāo)的公司的經(jīng)營(yíng)情況及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力分析商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)；

??（5）查閱了兩次交易簽署的《利潤(rùn)補(bǔ)償協(xié)議》，了解業(yè)績(jī)承諾情況及業(yè)績(jī)

承諾補(bǔ)償安排；

??（6）對(duì)業(yè)績(jī)承諾完成率及需補(bǔ)償資金進(jìn)行測(cè)算，分析在不同業(yè)績(jī)承諾完成

率的情況下需要補(bǔ)償?shù)慕痤~；

??（7）取得寧波亞豐?2022?年?1-12?月財(cái)務(wù)報(bào)表，了解寧波亞豐的財(cái)務(wù)狀況；

并對(duì)寧波亞豐的核心資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行測(cè)算，分析其業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償能力。

??經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師認(rèn)為：

屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)完成全年業(yè)績(jī)承諾數(shù)的?101.53%，已完成業(yè)績(jī)承諾，

進(jìn)一步收購(gòu)亞錦科技?15%股權(quán)的作價(jià)依據(jù)合理；2、上市公司因收購(gòu)亞錦科技所

產(chǎn)生的商譽(yù)不存在重大減值風(fēng)險(xiǎn)；3、前次收購(gòu)亞錦科技?36%股權(quán)及本次收購(gòu)亞

錦科技?15%股權(quán)時(shí)，寧波亞豐均對(duì)亞錦科技進(jìn)行了業(yè)績(jī)承諾，亞錦科技完成業(yè)績(jī)

承諾的可能性較大，業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù)人具有一定的資金實(shí)力，業(yè)績(jī)承諾的補(bǔ)償措施

具有可執(zhí)行性。

??問(wèn)題?2、關(guān)于被挪用資金

??請(qǐng)申請(qǐng)人說(shuō)明并披露：（1）上述被挪用資金的實(shí)際去向，是否最終轉(zhuǎn)入亞

錦科技原實(shí)際控制人關(guān)聯(lián)方，相關(guān)刑事判決書對(duì)挪用事項(xiàng)背景、資金去向及用

途的認(rèn)定情況；（2）亞錦科技追討?3.56?億元資金進(jìn)展，相關(guān)刑事追贓和民事

訴訟情況；（3）結(jié)合上述情況，說(shuō)明是否存在亞錦科技原實(shí)際控制人侵害公眾

公司合法權(quán)益且未完成整改的情形，內(nèi)部控制是否仍存在重大缺陷，是否構(gòu)成

本次發(fā)行障礙。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申請(qǐng)人律師和申報(bào)會(huì)計(jì)師說(shuō)明核查過(guò)程和依據(jù)，

并發(fā)表明確的核查意見(jiàn)。

??回復(fù)：

??（一）上述被挪用資金的實(shí)際去向，是否最終轉(zhuǎn)入亞錦科技原實(shí)際控制人關(guān)

聯(lián)方，相關(guān)刑事判決書對(duì)挪用事項(xiàng)背景、資金去向及用途的認(rèn)定情況

號(hào)《刑事裁定書》（以下簡(jiǎn)稱“刑事裁定書”），裁定駁回上訴、維持原判，即：

“一、被告人杜敬磊犯挪用資金罪，判處有期徒刑七年。二、被告人杜敬磊挪用

的寧波亞錦電子科技股份有限公司資金，責(zé)令繼續(xù)退還?！?/p>

??根據(jù)浙江省寧波市北侖區(qū)人民法院出具的（2020）浙?0206?刑初?95?號(hào)《刑事

判決書》（以下簡(jiǎn)稱“刑事判決書”）、刑事裁定書及亞錦科技銀行轉(zhuǎn)賬回單，

杜敬磊利用其系亞錦科技副總經(jīng)理并實(shí)際負(fù)責(zé)寧波亞豐，并全面掌管、控制兩公

司財(cái)務(wù)的職務(wù)便利，自?2016?年初至?2019?年?1?月間，將亞錦科技?5.18?億元的資

金轉(zhuǎn)至受其個(gè)人實(shí)際控制的寧波北侖慧東商務(wù)服務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“慧東公

司”），其后在相關(guān)公司之間的轉(zhuǎn)賬和使用實(shí)際由杜敬磊個(gè)人決定；2017?年期

間，杜敬磊又通過(guò)慧東公司向亞錦科技轉(zhuǎn)賬?1.62?億元，其中?3.56?億元差額被杜

敬磊挪用，2019?年?7?月，杜敬磊向亞錦科技?xì)w還被挪用資金?2,000?萬(wàn)元。根據(jù)刑

事裁定書，被告人杜敬磊“將絕大部分資金通過(guò)慧東公司轉(zhuǎn)入利豐系公司用于歸

還貸款、實(shí)際經(jīng)營(yíng)等”。

??根據(jù)刑事判決書、刑事裁定書并查詢相關(guān)工商登記資料，利豐系公司指內(nèi)蒙

古利豐汽車有限公司（以下簡(jiǎn)稱“利豐汽車”）和內(nèi)蒙古利豐鼎盛汽車有限公司

（以下簡(jiǎn)稱“利豐鼎盛”）。利豐汽車項(xiàng)目是鼎暉公司（另類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，含

多家關(guān)聯(lián)公司）于?2010?年投資的項(xiàng)目，鼎暉公司委派杜敬磊參與利豐汽車的管

理和經(jīng)營(yíng)，期間因資產(chǎn)重組于?2015?年?6?月設(shè)立利豐鼎盛，由杜敬磊擔(dān)任董事長(zhǎng)

和法定代表人。因利豐系公司未達(dá)上市預(yù)期，后經(jīng)一系列重組、“股轉(zhuǎn)債”等運(yùn)

作后，2016?年?6?月利豐汽車將所持有利豐鼎盛?100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給寧波鼎峻聯(lián)動(dòng)貿(mào)

易有限公司；杜敬磊在獲得鼎暉公司同意其“股轉(zhuǎn)債”方案后，于?2016?年?5?月

鼎暉公司持有的利豐汽車?36%股權(quán)和利豐鼎盛?100%股權(quán)并完成股權(quán)變更登記。

根據(jù)刑事判決書及刑事裁定書評(píng)判，杜敬磊對(duì)利豐系公司實(shí)際管理和經(jīng)營(yíng)，運(yùn)作

利豐系公司重組上市事宜，并將挪用的資金主要用于利豐系公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。利

豐汽車雖系鼎暉公司早期投資項(xiàng)目，但其?2016?年?12?月即已將其持有的利豐汽車

和利豐鼎盛股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓，而?2015?年至?2019?年案發(fā)期間，利豐系公司實(shí)際上由

杜敬磊持續(xù)進(jìn)行管理和經(jīng)營(yíng)。

??利豐汽車、利豐鼎盛的主要股東情況如下：

????公司名稱????????????????股東名稱???????????????持股比例

???????????????馮大慶?????????????????????????????54.89%

????利豐汽車

???????????????香港鼎馳有限公司????????????????????????36.00%

????利豐鼎盛???????寧波鼎峻聯(lián)動(dòng)貿(mào)易有限公司???????????????????100.00%

??注：寧波鼎峻聯(lián)動(dòng)貿(mào)易有限公司系香港鼎馳有限公司全資子公司，均系?Li&Lung?公司的

子公司。

??經(jīng)查詢利豐汽車及利豐鼎盛工商登記資料、JIAO?SHUGE（焦樹(shù)閣）及寧波

亞豐銀行流水，并訪談亞錦科技原實(shí)際控制人?JIAO?SHUGE（焦樹(shù)閣）確認(rèn)，報(bào)

告期內(nèi)，利豐汽車及利豐鼎盛與?JIAO?SHUGE（焦樹(shù)閣）不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

??綜上所述，浙江省寧波市中級(jí)人民法院最終裁定杜敬磊利用其全面掌管、控

制亞錦科技和寧波亞豐財(cái)務(wù)的職務(wù)便利，將大部分挪用資金通過(guò)受其個(gè)人實(shí)際控

制的慧東公司轉(zhuǎn)入其實(shí)際管理和經(jīng)營(yíng)的利豐系公司用于歸還貸款、實(shí)際經(jīng)營(yíng)等，

且利豐系公司已于?2016?年?12?月由鼎暉公司對(duì)外轉(zhuǎn)讓至?Li&Lung?公司，故不存

在挪用資金最終轉(zhuǎn)入亞錦科技原實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方的情況。

??（二）亞錦科技追討?3.56?億元資金進(jìn)展，相關(guān)刑事追贓和民事訴訟情況

后，杜敬磊向亞錦科技?xì)w還了被挪用資金?2,000?萬(wàn)元。

事判決書》，判決杜敬磊犯挪用資金罪，責(zé)令杜敬磊繼續(xù)退還其挪用的亞錦科技

資金；2021?年?3?月，浙江省寧波市中級(jí)人民法院下達(dá)（2021）浙?02?刑終?34?號(hào)

《刑事裁定書》，裁定維持原判。上述判決生效后，亞錦科技即聘請(qǐng)律師全力配

合法院推進(jìn)后續(xù)的執(zhí)行和財(cái)產(chǎn)追索工作，部分財(cái)產(chǎn)正在執(zhí)行過(guò)程中，部分財(cái)產(chǎn)線

索正在試圖納入執(zhí)行范圍或通過(guò)其他方式進(jìn)行追回。具體被執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)線

索情況主要包括：1、慧東公司股權(quán)、寧波慧東投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）

的合伙份額；2、位于北京市東城區(qū)的房產(chǎn)；3、位于北京市通州區(qū)的房產(chǎn)；4、

位于海南省陵水縣的房產(chǎn)；5、寧波市北侖區(qū)人民法院已扣劃的杜敬磊名下約?70

萬(wàn)元的銀行存款等。

??截至本回復(fù)出具日，杜敬磊位于海南省陵水縣的房產(chǎn)、位于北京市東城區(qū)的

房產(chǎn)和被寧波市北侖區(qū)人民法院扣劃的銀行存款已執(zhí)行完畢，亞錦科技已追回被

挪用資金?1,535.04?萬(wàn)元，合計(jì)追回被挪用資金?3,535.04?萬(wàn)元，剩余未追回被挪

用資金存在無(wú)法追回的風(fēng)險(xiǎn)。

??在上市公司收購(gòu)亞錦科技?36%股權(quán)前，亞錦科技已就上述被挪用的資金全額

計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，并在收購(gòu)過(guò)程中予以考慮，因此，上述被挪用資金無(wú)法收回不會(huì)

損害上市公司及全體股東利益。

??（三）結(jié)合上述情況，說(shuō)明是否存在亞錦科技原實(shí)際控制人侵害公眾公司合

法權(quán)益且未完成整改的情形，內(nèi)部控制是否仍存在重大缺陷，是否構(gòu)成本次發(fā)行

障礙

情形

??根據(jù)浙江省寧波市中級(jí)人民法院出具的刑事裁定書及亞錦科技銀行轉(zhuǎn)賬回

單等，亞錦科技被挪用資金被杜敬磊用于其實(shí)際管理的利豐系公司歸還貸款、實(shí)

際經(jīng)營(yíng)等，截至本回復(fù)出具日，亞錦科技不存在被原實(shí)際控制人?JIAO?SHUGE

（焦樹(shù)閣）挪用資金且未解決的情況，不存在亞錦科技原實(shí)際控制人侵害公眾公

司合法權(quán)益且未完成整改的情形。

?????（1）發(fā)行人內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行良好，不存在重大缺陷

??發(fā)行人具有健全的組織機(jī)構(gòu)，已經(jīng)依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、

獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書、信息披露等制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。

??發(fā)行人嚴(yán)格根據(jù)《公司法》、《證券法》、《上市公司章程指引》和證券監(jiān)

管部門的相關(guān)文件和要求，不斷完善法人治理結(jié)構(gòu)，制訂并完善了《股東大會(huì)議

事規(guī)則》、《董事會(huì)議事規(guī)則》、《監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則》，建立了《信息披露管理

制度》、《獨(dú)立董事工作制度》、《對(duì)外擔(dān)保管理制度》、《關(guān)聯(lián)交易決策制度》、

《對(duì)外投資管理制度》和《內(nèi)幕信息管理制度》等，形成了系統(tǒng)的治理框架文件，

完善了發(fā)行人的內(nèi)部控制制度。

?????（2）標(biāo)的公司內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行情況

??①標(biāo)的公司納入上市公司體系前的內(nèi)部控制情況

??亞錦科技在納入上市公司體系之前曾發(fā)生過(guò)資金被挪用的情況。上述事項(xiàng)發(fā)

生后，亞錦科技管理層、治理層針對(duì)公司治理和內(nèi)部控制中出現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行了全

面整改，明確了實(shí)際控制人、法人授權(quán)范圍，提升了財(cái)務(wù)人員配置及管理水平，

完善了內(nèi)部管理制度，優(yōu)化了董事會(huì)人員配置。

??為進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)部控制制度，切實(shí)防范資金占用和違規(guī)擔(dān)保事項(xiàng)，亞錦科技

在現(xiàn)有的《公司章程》、三會(huì)議事規(guī)則、《關(guān)聯(lián)交易管理制度》、《信息披露事

務(wù)管理制度》、《對(duì)外擔(dān)保管理辦法》等制度的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步制定《控股股東、

實(shí)際控制人行為規(guī)范》制度、切實(shí)履行《防止控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方

資金占用制度》，對(duì)防范大股東資金占用和違規(guī)擔(dān)保問(wèn)題進(jìn)行專項(xiàng)制度設(shè)計(jì)，并

切實(shí)貫徹落實(shí)。同時(shí)強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督力度，亞錦科技監(jiān)事會(huì)將定期或不定期對(duì)

公司內(nèi)部控制制度的運(yùn)行情況進(jìn)行專項(xiàng)檢查，并重點(diǎn)關(guān)注是否存在資金占用、違

規(guī)擔(dān)保、違規(guī)借貸、信息披露違規(guī)等問(wèn)題，亞錦科技董事會(huì)和管理層予以全力配

合。

??截至上市公司收購(gòu)亞錦科技前，亞錦科技的董事會(huì)和股東大會(huì)正常運(yùn)行，各

組織機(jī)構(gòu)的人員及職責(zé)明確，并具有規(guī)范的運(yùn)行制度，確保標(biāo)的公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)

展穩(wěn)定。亞錦科技的組織架構(gòu)清晰，職責(zé)分工明確，內(nèi)部控制及執(zhí)行已不存在重

大缺陷。

??②標(biāo)的公司納入上市公司體系后的內(nèi)部控制情況

??上市公司完成對(duì)亞錦科技的收購(gòu)后，對(duì)亞錦科技的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)進(jìn)行了改

選，亞錦科技?5?名董事中有?3?名為上市公司推薦，2?名非職工代表監(jiān)事均由上市

公司推薦，總經(jīng)理由上市公司推薦，從董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及管理層面加強(qiáng)對(duì)亞錦科

技的控制。另外，公司加強(qiáng)對(duì)亞錦科技財(cái)務(wù)部門的管理，并對(duì)亞錦科技管理人員

及財(cái)務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)，提高其風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

??上市公司將亞錦科技納入管理體系，按照上市公司的要求對(duì)亞錦科技的進(jìn)行

統(tǒng)一管理，協(xié)助標(biāo)的公司進(jìn)一步建立科學(xué)、規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度，

嚴(yán)格按照股東大會(huì)、董事會(huì)議事規(guī)則和管理權(quán)限制定決策，加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督作

用形成科學(xué)合理的權(quán)力制衡機(jī)制，規(guī)范董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的行為及選聘

任免，履行信息披露義務(wù)，保證標(biāo)的公司按照公司章程和上市公司對(duì)下屬公司的

管理制度規(guī)范運(yùn)行。

??上市公司完成對(duì)亞錦科技的收購(gòu)至本回復(fù)出具日，亞錦科技的董事會(huì)和股東

大會(huì)正常運(yùn)行，各組織機(jī)構(gòu)的人員及職責(zé)明確，并具有規(guī)范的運(yùn)行制度，標(biāo)的公

司各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)定。亞錦科技的組織架構(gòu)清晰，職責(zé)分工明確，內(nèi)部治理不存

在重大缺陷。

?????（3）審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人內(nèi)部控制審計(jì)情況

??收購(gòu)亞錦科技前，容誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）對(duì)發(fā)行人?2019?年和

出具了《內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告》，認(rèn)為發(fā)行人按照《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和相

關(guān)規(guī)定在所有重大方面保持了有效的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制。

??收購(gòu)亞錦科技后，中證天通會(huì)計(jì)師對(duì)發(fā)行人?2022?年末內(nèi)部控制情況出具了

《內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告》，認(rèn)為發(fā)行人按照《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和相關(guān)規(guī)定

在所有重大方面保持了有效的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制。

??綜上所述，發(fā)行人內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行不存在重大缺陷；亞錦科技在納入上

市公司體系前曾存在內(nèi)部控制問(wèn)題，在上市公司收購(gòu)前已完成整改，亞錦科技納

入上市公司體系后內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行不存在重大缺陷，不會(huì)構(gòu)成本次發(fā)行障

礙。

??（四）中介機(jī)構(gòu)核查情況

??（1）查閱了浙江省寧波市北侖區(qū)人民法院出具的（2020）浙?0206?刑初?95

號(hào)《刑事判決書》、浙江省寧波市中級(jí)人民法院出具的（2021）浙?02?刑終?34

號(hào)《刑事裁定書》及亞錦科技銀行轉(zhuǎn)賬回單，了解挪用事項(xiàng)背景、資金去向及用

途；

??（2）查詢利豐汽車及利豐鼎盛工商登記資料、JIAO?SHUGE（焦樹(shù)閣）及

寧波亞豐銀行流水，并訪談亞錦科技原實(shí)際控制人?JIAO?SHUGE（焦樹(shù)閣），確

認(rèn)挪用資金最終是否流入亞錦科技原實(shí)際控制人?JIAO?SHUGE（焦樹(shù)閣）及其關(guān)

聯(lián)方；

??（3）訪談亞錦科技管理層，了解被挪用資金的追回情況及追回措施；

??（4）取得發(fā)行人及亞錦科技的組織結(jié)構(gòu)圖、三會(huì)運(yùn)行制度及其他制度性文

件，了解發(fā)行人及亞錦科技的內(nèi)控設(shè)計(jì)及執(zhí)行情況；

??（5）查閱容誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）及中證天通會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特

殊普通合伙）出具的《內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告》，了解發(fā)行人內(nèi)控是否有效；

??（6）查閱亞錦科技公告文件，了解其董事會(huì)人員調(diào)整情況。

??經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)、律師及會(huì)計(jì)師認(rèn)為：

科技和寧波亞豐財(cái)務(wù)的職務(wù)便利將挪用資金大部分轉(zhuǎn)入其實(shí)際管理和經(jīng)營(yíng)的利

豐系公司用于歸還貸款、實(shí)際經(jīng)營(yíng)等，不存在最終轉(zhuǎn)入亞錦科技原實(shí)際控制人及

其關(guān)聯(lián)方的情況；2、亞錦科技已聘請(qǐng)律師全力配合法院推進(jìn)后續(xù)的執(zhí)行和財(cái)產(chǎn)

追索工作，亞錦科技已追回被挪用資金?3,535.04?萬(wàn)元；3、亞錦科技不存在原實(shí)

際控制人侵害公眾公司合法權(quán)益且未完成整改的情形；發(fā)行人及亞錦科技內(nèi)部控

制不存在重大缺陷，不會(huì)構(gòu)成本次發(fā)行障礙。

??問(wèn)題?3、關(guān)于實(shí)際控制權(quán)

圓圓。同時(shí)，2021?年?11?月，申請(qǐng)人與寧波亞豐簽訂協(xié)議，擬以?24?億元價(jià)格收

購(gòu)亞錦科技?36%股權(quán)，相關(guān)交易于?2022?年?1?月完成過(guò)戶。據(jù)反饋材料，寧波亞

豐轉(zhuǎn)讓亞錦科技股權(quán)主要系其實(shí)際控制人資金鏈高度緊張。

??請(qǐng)申請(qǐng)人說(shuō)明并披露：（1）自然人儲(chǔ)圓圓受讓申請(qǐng)人股權(quán)的資金來(lái)源，相

關(guān)資金是否實(shí)際由寧波亞豐及其關(guān)聯(lián)方提供或擔(dān)保等情況，相關(guān)股權(quán)是否存在

代持等情形，是否實(shí)際上構(gòu)成南孚電池重組上市，是否構(gòu)成本次發(fā)行障礙；（2）

寧波亞豐受讓申請(qǐng)人股權(quán)的資金支付過(guò)程，反饋材料所稱寧波亞豐資金鏈高度

緊張及亞錦科技原實(shí)際控制人放棄控制權(quán)的原因是否符合實(shí)際。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、

申請(qǐng)人律師和申報(bào)會(huì)計(jì)師說(shuō)明核查過(guò)程和依據(jù)，并發(fā)表明確的核查意見(jiàn)。

??回復(fù)：

??（一）自然人儲(chǔ)圓圓受讓申請(qǐng)人股權(quán)的資金來(lái)源，相關(guān)資金是否實(shí)際由寧波

亞豐及其關(guān)聯(lián)方提供或擔(dān)保等情況，相關(guān)股權(quán)是否存在代持等情形，是否實(shí)際上

構(gòu)成南孚電池重組上市，是否構(gòu)成本次發(fā)行障礙

豐及其關(guān)聯(lián)方提供或擔(dān)保等情況，相關(guān)股權(quán)是否存在代持等情形

??（1）儲(chǔ)圓圓受讓陳學(xué)高持有的上市公司股份的背景

??根據(jù)陳學(xué)高與寧波亞豐于?2021?年?9?月?9?日簽署附條件生效的《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)

議》以及?2021?年?11?月?15?日簽署的《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議的補(bǔ)充協(xié)議》，陳學(xué)高將其

持有的公司?15%的股份轉(zhuǎn)讓給寧波亞豐，陳學(xué)高轉(zhuǎn)讓其持有的上市公司原始股需

要繳納大額的個(gè)人所得稅。陳學(xué)高上述應(yīng)收寧波亞豐的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款與其購(gòu)買上市

公司持有的安德利工貿(mào)?100%股權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款及上市公司應(yīng)支付給寧波亞豐的

亞錦科技?36%股權(quán)部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓款進(jìn)行抵賬，陳學(xué)高出售上市公司?15%股份給

寧波亞豐實(shí)際并未獲得現(xiàn)金，導(dǎo)致其資金較為緊張，因此擬通過(guò)出售其持有的上

市公司?7.25%股份籌集資金繳納個(gè)人所得稅。

??儲(chǔ)圓圓的投資團(tuán)隊(duì)對(duì)安孚科技進(jìn)行研究分析后，看好安孚科技通過(guò)收購(gòu)亞錦

科技控制權(quán)并剝離百貨零售業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型后的發(fā)展前景，故同意受讓陳學(xué)高

所持有的安孚科技?7.25%股份。

??（2）儲(chǔ)圓圓受讓申請(qǐng)人股權(quán)的資金來(lái)源，相關(guān)資金是否實(shí)際由寧波亞豐及

其關(guān)聯(lián)方提供或擔(dān)保等情況，相關(guān)股權(quán)是否存在代持等情形

??儲(chǔ)圓圓是專業(yè)的股票投資者，持有多家上市公司的股份，根據(jù)公開(kāi)信息查詢

及股東調(diào)查表，儲(chǔ)圓圓位列或曾經(jīng)位列寶通科技（300031）、超頻三（300647）、

深物業(yè)?A（000011）、中化巖土（002542）等上市公司的前十大股東或前十大流

通股東。經(jīng)訪談儲(chǔ)圓圓并由其出具承諾確認(rèn)，其受讓安孚科技股份的資金來(lái)源于

前期投資積累的自有資金。

??儲(chǔ)圓圓與?JIAO?SHUGE（焦樹(shù)閣）并不相識(shí)，亦無(wú)任何交集。經(jīng)核查寧波亞

豐、亞錦科技及南孚電池工商登記材料，儲(chǔ)圓圓與上述主體不存在股權(quán)關(guān)系，亦

未在上述主體擔(dān)任過(guò)任何職務(wù)；經(jīng)核查亞錦科技、寧波亞豐及?JIAO?SHUGE（焦

樹(shù)閣）的銀行流水，其與儲(chǔ)圓圓不存在資金往來(lái)；經(jīng)訪談儲(chǔ)圓圓、JIAO?SHUGE

（焦樹(shù)閣）并由其出具承諾確認(rèn)，儲(chǔ)圓圓受讓安孚科技股份的相關(guān)資金不存在實(shí)

際由寧波亞豐及其關(guān)聯(lián)方提供或擔(dān)保等情況，儲(chǔ)圓圓持有的安孚科技股份不存在

股份代持的情形，其與亞錦科技原實(shí)際控制人?JIAO?SHUGE（焦樹(shù)閣）不存在股

權(quán)代持、一致行動(dòng)等協(xié)議，亦不存在對(duì)相關(guān)收購(gòu)構(gòu)成重大影響的未披露事項(xiàng)。

??根據(jù)《重組管理辦法》第十三條的規(guī)定，上市公司自控制權(quán)發(fā)生變更之日起

重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，即構(gòu)成重組上市。

??本次交易前后，上市公司的實(shí)際控制人未發(fā)生變更；雖然上市公司兩次交易

前?36?個(gè)月內(nèi)公司實(shí)際控制人于?2019?年?11?月由陳學(xué)高變更為袁永剛、王文娟夫

婦，但兩次交易并非向收購(gòu)人袁永剛、王文娟及其關(guān)聯(lián)人購(gòu)買資產(chǎn)，因此不屬于

《重組管理辦法》第十三條規(guī)定的重組上市情形，具體說(shuō)明如下：

?????（1）收購(gòu)亞錦科技前后發(fā)行人實(shí)際控制人未發(fā)生變更

?????收購(gòu)亞錦科技前，合肥榮新及其一致行動(dòng)人深圳榮耀合計(jì)持有公司

新及其一致行動(dòng)人合計(jì)控制公司表決權(quán)的?29.13%，合肥榮新為公司控股股東，

袁永剛、王文娟夫婦為公司實(shí)際控制人。

?????收購(gòu)亞錦科技后，截至?2022?年?12?月?31?日，公司主要股東持股情況如下：

序號(hào)????????????股東名稱???????????股份數(shù)量（股）????????占比

??????控股股東及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有??????????21,838,040????19.50%

?????控股股東及其一致行動(dòng)人控制表決權(quán)??????????32,623,640????29.13%

?????經(jīng)訪談上述股東或其相關(guān)負(fù)責(zé)人，并由其出具承諾確認(rèn)，發(fā)行人實(shí)際控制人、

主要股東、控股股東及其主要股東與亞錦科技原實(shí)際控制人?JIAO?SHUGE（焦樹(shù)

閣）均不存在股權(quán)代持、一致行動(dòng)等協(xié)議，亦不存在對(duì)相關(guān)收購(gòu)構(gòu)成重大影響的

未披露事項(xiàng)。

?????截至?2022?年?12?月?31?日，合肥榮新及其一致行動(dòng)人深圳榮耀合計(jì)持有公司

新及其一致行動(dòng)人合計(jì)控制公司表決權(quán)的?29.13%。合肥榮新及其一致行動(dòng)人的

直接持股比例和控制的表決權(quán)比例均超過(guò)寧波亞豐及其他股東，合肥榮新仍為公

司控股股東、袁永剛、王文娟夫婦仍為公司實(shí)際控制人。

?????另外，根據(jù)上市公司收購(gòu)亞錦科技?36%股權(quán)時(shí)簽署的相關(guān)協(xié)議約定，寧波亞

豐等各方特別確認(rèn)，后續(xù)交易本身不應(yīng)導(dǎo)致上市公司的實(shí)際控制權(quán)在本次股份轉(zhuǎn)

讓完成股份過(guò)戶登記之日起?36?個(gè)月內(nèi)發(fā)生變化。

??綜上，收購(gòu)亞錦科技前后，上市公司實(shí)際控制人未發(fā)生變更。

??（2）本次收購(gòu)并非向控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人購(gòu)買資產(chǎn)

??本次收購(gòu)亞錦科技?36%股權(quán)前?36?個(gè)月內(nèi)，公司實(shí)際控制人于?2019?年?11?月

由陳學(xué)高變更為袁永剛、王文娟夫婦，但上市公司收購(gòu)亞錦科技股權(quán)不屬于上市

公司向收購(gòu)人袁永剛、王文娟及其關(guān)聯(lián)人購(gòu)買資產(chǎn)的情形。

??經(jīng)核查上市公司控股股東及實(shí)際控制人對(duì)外投資情況、以及寧波亞豐及其實(shí)

際控制人?JIAO?SHUGE（焦樹(shù)閣）的對(duì)外投資情況，雙方不存在共同投資情況；

經(jīng)核查上市公司、寧波亞豐、亞錦科技及南孚電池歷史沿革情況，上市公司及其

控股股東、實(shí)際控制人歷史上與寧波亞豐、亞錦科技及南孚電池不存在股權(quán)關(guān)系；

經(jīng)核查上市公司股東名冊(cè)，寧波亞豐及其實(shí)際控制人未在上市公司持股；經(jīng)核查

亞錦科技股東名冊(cè)，上市公司及其控股股東、實(shí)際控制人未在亞錦科技持股；經(jīng)

核查寧波亞豐及其實(shí)際控制人銀行流水，其與公司控股股東及實(shí)際控制人不存在

資金往來(lái)；上市公司控股股東及實(shí)際控制人和寧波亞豐及其實(shí)際控制人承諾確

認(rèn)，上市公司控股股東合肥榮新及實(shí)際控制人袁永剛、王文娟夫婦與亞錦科技及

其控股股東寧波亞豐、實(shí)際控制人?JIAO?SHUGE（焦樹(shù)閣）均不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、

一致行動(dòng)關(guān)系或其他利益安排。

??因此，本次收購(gòu)亞錦科技股權(quán)并非向公司控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人

購(gòu)買資產(chǎn)。

??綜上所述，兩次交易前后公司控股股東及實(shí)際控制人均未發(fā)生變更，雖然兩

次收購(gòu)前?36?個(gè)月內(nèi)公司實(shí)際控制人于?2019?年?11?月由陳學(xué)高變更為袁永剛、王

文娟夫婦，但兩次交易并非向收購(gòu)人袁永剛、王文娟及其關(guān)聯(lián)人購(gòu)買資產(chǎn)，因此

實(shí)際上不構(gòu)成南孚電池重組上市，不構(gòu)成本次發(fā)行障礙。

??（二）寧波亞豐受讓申請(qǐng)人股權(quán)的資金支付過(guò)程，反饋材料所稱寧波亞豐資

金鏈高度緊張及亞錦科技原實(shí)際控制人放棄控制權(quán)的原因是否符合實(shí)際

??根據(jù)陳學(xué)高與寧波亞豐簽署的《陳學(xué)高與寧波亞豐電器有限公司關(guān)于安徽安

德利百貨股份有限公司之股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》及其補(bǔ)充協(xié)議，陳學(xué)高將其持有的上市

公司?15%的股份轉(zhuǎn)讓給寧波亞豐，股份轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)?600,000,000?元。根據(jù)寧波亞豐、

安孚能源、上市公司、陳學(xué)高、JIAO?SHUGE（焦樹(shù)閣）簽署的《關(guān)于寧波亞錦

電子科技股份有限公司之股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，上市公司應(yīng)付寧波亞豐的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款

中的?600,000,000?元由陳學(xué)高代安孚能源向?qū)幉▉嗀S支付（“陳學(xué)高代付對(duì)價(jià)”），

陳學(xué)高應(yīng)收寧波亞豐的上市公司股份轉(zhuǎn)讓款與應(yīng)付寧波亞豐的陳學(xué)高代付對(duì)價(jià)

互相抵銷。

??因此，寧波亞豐受讓上市公司股權(quán)的過(guò)程無(wú)實(shí)際資金支付。

否符合實(shí)際

資等方式收購(gòu)南孚電池控制權(quán)，從而成為南孚電池的共同實(shí)際控制人。2016?年?1

月，亞錦科技向?qū)幉▉嗀S發(fā)行股份購(gòu)買其所持有的南孚電池?60%股權(quán)，寧波亞豐

成為亞錦科技的控股股東，南孚電池成為亞錦科技的控股子公司。2017?年?5?月

JIAO?SHUGE（焦樹(shù)閣）又取得寧波亞豐控制權(quán)，從而成為亞錦科技、南孚電池

的唯一實(shí)際控制人。JIAO?SHUGE（焦樹(shù)閣）在取得南孚電池控制權(quán)過(guò)程中，主

要采用國(guó)際通行的并購(gòu)方式，通過(guò)股權(quán)質(zhì)押進(jìn)行杠桿融資，再用標(biāo)的公司分紅等

方式來(lái)分期歸還貸款本息，JIAO?SHUGE（焦樹(shù)閣）為取得亞錦科技及南孚電池

控制權(quán)共計(jì)支付?4.77?億美元的交易對(duì)價(jià)并承擔(dān)了寧波亞豐尚未償還的南平中行

借款（期間?JIAO?SHUGE（焦樹(shù)閣）以其控制的?RISING?與南平中行簽署了《授

信業(yè)務(wù)總協(xié)議》并取得澳門中行實(shí)際發(fā)放的?5?億美元借款），導(dǎo)致其資金鏈?zhǔn)冀K

較為緊張。

??JIAO?SHUGE（焦樹(shù)閣）在取得亞錦科技和南孚電池控制權(quán)后，曾嘗試通過(guò)

投資?A?股上市公司鵬博士（600804.SH）原控股股東鵬博實(shí)業(yè)等方式，擬從資本

市場(chǎng)融資、最終實(shí)現(xiàn)并購(gòu)?fù)顺鲆跃徑馄滟Y金壓力，但因杜敬磊挪用資金事件爆發(fā)

而未能獲得成功，并使得亞錦科技背負(fù)了增資鵬博實(shí)業(yè)對(duì)應(yīng)?10?億元的金融機(jī)構(gòu)

借款及利息，再加上被杜敬磊挪用資金?3.36?億元、因云南聯(lián)通訟訴事項(xiàng)被索賠

續(xù)多年從南孚電池取得的現(xiàn)金分紅無(wú)法再大規(guī)模分紅給寧波亞豐，進(jìn)而導(dǎo)致

JIAO?SHUGE（焦樹(shù)閣）出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)。

?????截至?2021?年?8?月?31?日，上市公司收購(gòu)亞錦科技?36%股權(quán)的評(píng)估基準(zhǔn)日，寧

波亞豐的主要負(fù)債情況如下：

序號(hào)????????????????債務(wù)類別??????????????債務(wù)金額（萬(wàn)元）

?????????????????合計(jì)???????????????????????166,967.50

?????由上表可知，截至上市公司收購(gòu)亞錦科技?36%股權(quán)前，寧波亞豐的負(fù)債金額

高達(dá)?166,967.50?萬(wàn)元，其中股東往來(lái)余額亦主要來(lái)源于股東的外部借款。另外，

寧波亞豐的間接股東?RISING?尚有?8,200?萬(wàn)美元的澳門中行借款需要償還。上述

借款中有?2?億余元的債務(wù)在?2021?年底前到期，如無(wú)法按期償還將嚴(yán)重影響寧波

亞豐的資信狀況，寧波亞豐資金高度緊張。

?????JIAO?SHUGE（焦樹(shù)閣）為解決其面臨的高度緊張的資金問(wèn)題，開(kāi)始積極尋

求對(duì)外出售亞錦科技股權(quán)，且僅接受切實(shí)可行的現(xiàn)金收購(gòu)方式，在與安孚科技接

觸前，JIAO?SHUGE（焦樹(shù)閣）已接觸數(shù)十個(gè)境內(nèi)外潛在購(gòu)買方。

?????JIAO?SHUGE（焦樹(shù)閣）主要從事國(guó)際并購(gòu)業(yè)務(wù)，其曾在不同階段通過(guò)不同

的主體控制或投資過(guò)蒙牛、雙匯等知名企業(yè)，最后均通過(guò)并購(gòu)方式退出。本次其

出讓亞錦科技和南孚電池的控制權(quán)，既有其高杠桿融資導(dǎo)致現(xiàn)金流高度緊張的原

因，也有其自身職業(yè)偏好的原因。

?????綜上所述，寧波亞豐受讓上市公司股權(quán)的過(guò)程無(wú)實(shí)際資金支付；在上市公司

收購(gòu)亞錦科技前，寧波亞豐及其股東負(fù)債金額較大，有較大金額的即將到期債務(wù)，

資金高度緊張；亞錦科技原實(shí)際控制人因資金緊張而放棄亞錦科技控制權(quán)符合實(shí)

際。

?????（三）中介機(jī)構(gòu)核查情況

?????（1）訪談儲(chǔ)圓圓和?JIAO?SHUGE（焦樹(shù)閣），查閱儲(chǔ)圓圓和?JIAO?SHUGE

（焦樹(shù)閣）出具的承諾函，了解儲(chǔ)圓圓受讓申請(qǐng)人股權(quán)的資金來(lái)源，相關(guān)資金是

否實(shí)際由寧波亞豐及其關(guān)聯(lián)方提供或擔(dān)保等情況，相關(guān)股權(quán)是否存在代持等情

形；

??（2）查閱《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》中關(guān)于重組上市的相關(guān)規(guī)定，

并與兩次交易進(jìn)行比較分析；

??（3）查閱上市公司兩次交易的董事會(huì)、股東大會(huì)等相關(guān)資料，通過(guò)公開(kāi)信

息查詢上市公司兩次交易的公告文件，了解兩次交易履行的審批程序及信息披露

情況；

??（4）查閱上市公司實(shí)際控制人變更相關(guān)協(xié)議、上市公司披露的權(quán)益變動(dòng)報(bào)

告書、原實(shí)際控制人股權(quán)質(zhì)押情況、并訪談相關(guān)人員，了解實(shí)際控制人變更背景；

查閱上市公司?2020?年非公開(kāi)發(fā)行預(yù)案，了解上市公司前次非公開(kāi)募投項(xiàng)目等；

??（5）核查控股股東合肥榮新工商登記資料、合伙協(xié)議、基金備案登記情況

等，核查合肥榮新收購(gòu)上市公司控制權(quán)的相關(guān)銀行流水，了解合肥榮新收購(gòu)上市

公司股權(quán)的資金來(lái)源，確認(rèn)是否來(lái)源于?JIAO?SHUGE（焦樹(shù)閣）及其關(guān)聯(lián)方；

??（6）核查亞錦科技及南孚電池工商登記資料及股東名冊(cè)，了解亞錦科技及

南孚電池的歷史沿革及股東結(jié)構(gòu)，確認(rèn)袁永剛、王文娟及其關(guān)聯(lián)方是否曾經(jīng)持有

亞錦科技及南孚電池股權(quán)；

??（7）核查?JIAO?SHUGE（焦樹(shù)閣）控制的寧波亞豐等公司向中國(guó)銀行的借

款合同，了解其因收購(gòu)南孚電池涉及的中國(guó)銀行融資及還款情況，確認(rèn)收購(gòu)資金

是否來(lái)源于袁永剛、王文娟及其關(guān)聯(lián)方；

??（8）通過(guò)公開(kāi)信息查閱上市公司控股股東及實(shí)際控制人對(duì)外投資情況、寧

波亞豐及其實(shí)際控制人對(duì)外投資情況，確認(rèn)雙方是否有共同投資情況；

??（9）取得上市公司股東名冊(cè)并進(jìn)行核查，確認(rèn)在上市公司收購(gòu)亞錦科技前

JIAO?SHUGE（焦樹(shù)閣）是否持有上市公司股份；

??（10）取得寧波亞豐及其實(shí)際控制人?JIAO?SHUGE（焦樹(shù)閣）銀行流水并進(jìn)

行核查；確認(rèn)在上市公司收購(gòu)亞錦科技前，寧波亞豐及其實(shí)際控制人?JIAO

SHUGE（焦樹(shù)閣）與上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人是否存在資金

往來(lái)；

??（11）取得上市公司控股股東及實(shí)際控制人、寧波亞豐及其實(shí)際控制人出具

的關(guān)于不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的承諾函。

??（12）查閱陳學(xué)高與寧波亞豐簽署的《陳學(xué)高與寧波亞豐電器有限公司關(guān)于

安徽安德利百貨股份有限公司之股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》及其補(bǔ)充協(xié)議以及寧波亞豐、安

孚能源、上市公司、陳學(xué)高、JIAO?SHUGE（焦樹(shù)閣）簽署的《關(guān)于寧波亞錦電

子科技股份有限公司之股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，了解寧波亞豐受讓安孚科技股權(quán)的資金

支付過(guò)程；

??（13）訪談?JIAO?SHUGE（焦樹(shù)閣），了解其放棄亞錦科技控制權(quán)的原因；

??（14）查閱亞錦科技投資鵬博實(shí)業(yè)相關(guān)新聞報(bào)道并訪談?JIAO?SHUGE（焦樹(shù)

閣），了解該投資的相關(guān)背景；

??（15）查閱寧波亞豐?2021?年?8?月末的主要債務(wù)情況表和?RISING?與澳門中

行的借款合同，了解?JIAO?SHUGE（焦樹(shù)閣）在出售亞錦科技控制權(quán)之前是否存

在資金緊張問(wèn)題。

??經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)、律師及會(huì)計(jì)師認(rèn)為：

資金不存在實(shí)際由寧波亞豐及其關(guān)聯(lián)方提供或擔(dān)保等情況，相關(guān)股權(quán)不存在代持

等情形；兩次交易前后上市公司實(shí)際控制人未發(fā)生變更，且兩次交易并非向控股

股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方購(gòu)買資產(chǎn)，實(shí)際上不構(gòu)成南孚電池重組上市，不構(gòu)

成本次發(fā)行障礙；2、寧波亞豐受讓發(fā)行人股權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款通過(guò)三方債權(quán)債務(wù)

抵消的方式支付，無(wú)實(shí)際資金流，反饋材料所稱寧波亞豐資金鏈高度緊張及亞錦

科技原實(shí)際控制人放棄控制權(quán)的原因符合實(shí)際。

??（本頁(yè)無(wú)正文，為《安徽安孚電池科技股份有限公司與華安證券股份有限公

司關(guān)于<關(guān)于請(qǐng)做好安徽安孚電池科技非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)審委會(huì)議準(zhǔn)備工作的

函>的回復(fù)》之簽章頁(yè)）

??????????????????????安徽安孚電池科技股份有限公司

?????????????????????????????年???月???日

??（本頁(yè)無(wú)正文，為《安徽安孚電池科技股份有限公司與華安證券股份有限公

司關(guān)于<關(guān)于請(qǐng)做好安徽安孚電池科技非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)審委會(huì)議準(zhǔn)備工作的

函>的回復(fù)》之簽章頁(yè)）

保薦代表人：

????????????????盧金碩???????田之禾

????????????????????????華安證券股份有限公司

????????????????????????????年???月???日

???????????保薦機(jī)構(gòu)董事長(zhǎng)聲明

??本人已認(rèn)真閱讀《安徽安孚電池科技股份有限公司與華安證券股份有限公司

關(guān)于<關(guān)于請(qǐng)做好安徽安孚電池科技非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)審委會(huì)議準(zhǔn)備工作的函>

的回復(fù)》的全部?jī)?nèi)容，了解告知函回復(fù)涉及問(wèn)題的核查過(guò)程、本公司的內(nèi)核和風(fēng)

險(xiǎn)控制流程，確認(rèn)本公司按照勤勉盡責(zé)原則履行核查程序，告知函回復(fù)不存在虛

假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)上述文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、

及時(shí)性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

保薦機(jī)構(gòu)董事長(zhǎng)：

????????????????章宏韜

????????????????????????華安證券股份有限公司

????????????????????????????年???月???日

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